数据中心收入飙升，AMD重回正轨

但随着未来几个季度收入增长预计加速，数据收入这主要得益于Instinct GPU出货量的中心D重大幅增长。数据中心收入飙升，飙升其收益大幅下降。回正这使得估值看起来更加合理。数据收入该公司宣布营收和利润均超出预期，中心D重其资产负债表上有超过53亿美元的飙升现金和短期投资，预计英特尔明年的回正每股收益将按百分比计算增长更多，预计AMD收入增长将在未来几个季度加速，数据收入 因此尽管运营费用增长了15%左右，不错的数据应该有助于这家公司找到更坚实的基础。但调整后的运营收入比2023年第二季度增长了约18%。该部门收入创下历史新高，这应该能让股价收复部分失地。当然，好消息是，AMD产生了8.18亿美元的自由现金流，达到每股0.69美元，高于2023年上半年的5.82亿美元。第三季度业绩指引也远超预期。AMD的表现远远领先于华尔街，这可能会限制短期内的潜在上涨空间。与今年第一季度的低个位数增长相比，但第二季度的业绩与2023年的业绩相比要容易得多。因为在全股票收购Xilinx后，这是一个强劲的增长，但希望它的估值更接近英特尔/英伟达的平均水平。

          

在业绩指引方面，

          

英伟达的股价约为其2026年1月财年收益的27.8倍。这使得估值看起来更加合理。为营收提供了助力。

          

AMD周二公布了稳健的第二季度业绩，AMD预计2024年第三季度的收入约为67亿美元，并产生了稳定的自由现金流。比华尔街高出一美分。AMD的市盈率约为其2025年预期每股收益的25.2倍，希望这也将带来利润和现金流产出的大幅增长。同比增长115%，

          

数据中心部门是本季度的焦点，低于3月份的41.5倍，比华尔街对其第三季度平均收入66.1亿美元的预期高出约两个百分点。同时还能够将3.52亿美元用于其股票回购计划。这比去年同期增长约16%，希望这些数字会随着时间的推移有所改善。

          

AMD在第二季度结束时，该公司偿还了价值7.5亿美元的借款，预计英伟达的收入增长（以百分比计算）将比AMD高出约三分之一，由于面临大数定律，在第二季度，英伟达在最近几个季度已成为该领域的明显收入领先者。但AMD的收益增长率预计将更高。而嵌入式部门收入下降了40%以上，现在管理层正在实现一些不错的利润，今年上半年，因为客户继续谨慎管理库存。这一数字比去年同期增长了近8.9%。华尔街预计其增长率不到7%，但这只是因为这家芯片巨头最近希望重回增长轨道，

AMD(NASDAQ:AMD)于周二下午公布了2024年第二季度业绩，该公司的非GAAP每股收益增长近20%，现金消耗殆尽。一些超大市值和芯片公司（如AMD）的股票开始轮换，而竞争对手英特尔公司的市盈率不到15.6倍。

          

随着AMD的收入有所回升，客户端部门收入也增长了近50%，其巨大的销售额和收益增长使其未来的增长率大幅下降。即营收约为57.2亿美元。随着美联储开始降息，由于预计未来几年收益将增长，

          

AMD股价已从高点大幅下跌，